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3.4: Bundeshaushalte und Staatsverschuldung


Abbildung (PageIndex{1}) zeigt das Muster der jährlichen Haushaltsdefizite und -überschüsse des Bundes bis 1930 als Anteil am BIP. Die Defizite waren auch in den 1930er, 1980er, frühen 1990er Jahren und zuletzt während der Rezession 2008-2009 groß.

Schulden/BIP-Verhältnis

Eine weitere nützliche Methode zur Betrachtung des Haushaltsdefizits ist die Betrachtung der angesammelten Schulden und nicht der jährlichen Defizite. Das Staatsverschuldung bezieht sich auf den Gesamtbetrag, den der Staat im Laufe der Zeit aufgenommen hat. Im Gegensatz dazu bezieht sich das Haushaltsdefizit darauf, wie viel die Regierung in einem bestimmten Jahr aufgenommen hat. Abbildung (PageIndex{2}) zeigt das Verhältnis von Schulden/BIP seit 1940. Bis in die 1970er Jahre zeigte die Schulden/BIP-Quote ein ziemlich klares Muster der Kreditaufnahme des Bundes. Die Regierung verzeichnete im Zweiten Weltkrieg große Defizite und erhöhte die Schuldenquote, aber von den 1950er bis 1970er Jahren verzeichnete die Regierung entweder Überschüsse oder relativ kleine Defizite, und so ging die Schuldenquote zurück. Große Defizite in den 1980er und frühen 1990er Jahren ließen die Quote stark ansteigen. Als von 1998 bis 2001 Haushaltsüberschüsse anfielen, ging die Schuldenstandsquote erheblich zurück. Die Haushaltsdefizite ab 2002 trieben dann die Schuldenquote nach oben – mit einem großen Sprung, als die Rezession 2008–2009 einsetzte.

Schulden vs. Mangel?

Das Defizit ist nicht die Schuld. Der Unterschied zwischen Defizit und Schulden liegt im Zeitrahmen. Das Defizit (oder Überschuss) des Bundes bezieht sich auf das, was jedes Jahr mit dem Bundeshaushalt passiert. Die öffentliche (oder bundesstaatliche) Verschuldung wird im Laufe der Zeit angehäuft; es ist die Summe aller vergangenen Defizite und Überschüsse. Wenn Sie sich für jedes der vier College-Jahre 10.000 Dollar pro Jahr leihen, könnten Sie sagen, dass Ihr Jahresdefizit 10.000 Dollar beträgt, aber Ihre angesammelten Schulden in den vier Jahren betragen 40.000 Dollar.

Das einjährige Haushaltsdefizit des Bundes veranlasst die Bundesregierung, Staatsanleihen zu verkaufen, um die Differenz zwischen Ausgabenprogrammen und Steuereinnahmen auszugleichen. Der Dollarwert aller ausstehenden Staatsanleihen, für die der Bund Geld schuldet, entspricht der Staatsverschuldung.

Der Weg vom Defizit zum Überschuss zum Defizit

Warum wurden die Haushaltsdefizite von 1998 bis 2001 plötzlich zu Überschüssen und warum kehrten die Überschüsse 2002 zu Defiziten zurück? Warum wurde das Defizit nach 2007 so groß? Abbildung (PageIndex{3}) schlägt einige Antworten vor. Die Grafik fasst die früheren Informationen zu den Gesamtausgaben des Bundes und zu den Steuern in einer einzigen Grafik zusammen, konzentriert sich jedoch auf den Bundeshaushalt seit 1990.

Der Anteil der Staatsausgaben am BIP ging in den 1990er Jahren stetig zurück. Der wichtigste Einzelgrund war, dass die Verteidigungsausgaben von 5,2 % des BIP im Jahr 1990 auf 3,0 % im Jahr 2000 zurückgingen, aber auch die Zinszahlungen des Bundes um etwa 1,0 % des BIP sanken. Allerdings stiegen die Steuereinnahmen des Bundes in den späten 1990er Jahren erheblich und stiegen von 18,1 % des BIP im Jahr 1994 auf 20,8 % im Jahr 2000. Das kräftige Wirtschaftswachstum Ende der 90er Jahre trieb den Steuerboom an. Die Einkommensteuern steigen mit steigendem Einkommen; die Lohnsummensteuern steigen, wenn Arbeitsplätze und Gehaltssummen steigen; Die Körperschaftsteuern steigen mit steigenden Gewinnen. Gleichzeitig gingen die Staatsausgaben für Transferzahlungen wie Arbeitslosengeld, Lebensmittelmarken und Sozialhilfe zurück, da mehr Menschen arbeiteten.

Dieser starke Anstieg der Steuereinnahmen und der Rückgang der Ausgaben für Transferzahlungen waren selbst von erfahrenen Haushaltsanalysten weitgehend unerwartet, so dass die Haushaltsüberschüsse überraschend kamen. In den frühen 2000er Jahren begannen jedoch viele dieser Faktoren in umgekehrter Richtung zu laufen. Die Steuereinnahmen sanken hauptsächlich aufgrund der im März 2001 einsetzenden Rezession, die die Einnahmen verringerte. Der Kongress erließ eine Reihe von Steuersenkungen und Präsident George W. Bush unterzeichnete sie ab 2001. Darüber hinaus stiegen die Staatsausgaben aufgrund der Erhöhung der Verteidigungs-, Gesundheits-, Bildungs-, Sozialversicherungs- und Unterstützungsprogramme für diejenigen, die von hurt die Rezession und das darauf folgende langsame Wachstum. Defizite zurückgekehrt. Als die schwere Rezession Ende 2007 einsetzte, stiegen die Ausgaben und die Steuereinnahmen fielen auf ein historisch ungewöhnliches Niveau, was zu enormen Defiziten führte.

Längerfristige US-Haushaltsprognosen, ein Jahrzehnt oder länger in die Zukunft, sagen enorme Defizite voraus. Die höheren Defizite während der Rezession 2008-2009 haben Auswirkungen und die Demografie wird eine Herausforderung darstellen. Der Hauptgrund ist der „Babyboom“ – die außergewöhnlich hohen Geburtenraten, die 1946, direkt nach dem Zweiten Weltkrieg, einsetzten und etwa zwei Jahrzehnte anhielten. Ab 2010 erreichte die Spitze der Babyboom-Generation das Alter von 65 Jahren, und in den nächsten zwei Jahrzehnten wird der Anteil der Amerikaner über 65 Jahre erheblich zunehmen. Die derzeitige Höhe der Lohnsteuern, die Sozialversicherung und Medicare unterstützen, wird weit hinter den prognostizierten Ausgaben dieser Programme zurückbleiben, wie die folgende Clear It Up-Funktion zeigt; daher sind große Haushaltsdefizite prognostiziert. Eine Entscheidung, mehr Einnahmen zu sammeln, um diese Programme zu unterstützen oder das Leistungsniveau zu senken, würde diese langfristige Prognose ändern.

Wie sieht der langfristige Budgetausblick für Sozialversicherung und Medicare aus?

1946 war nur einer von dreizehn Amerikanern über 65 Jahre alt. Im Jahr 2000 war es jeder achte. Bis 2030 wird jeder fünfte Amerikaner über 65 Jahre alt sein. Zwei riesige US-Bundesprogramme konzentrieren sich auf ältere Menschen – Sozialversicherung und Medicare. Die wachsende Zahl älterer Amerikaner wird die Ausgaben für diese Programme sowie für Medicaid erhöhen. Die derzeitige Lohnsummensteuer, die von Arbeitnehmern erhoben wird und die die gesamte Sozialversicherung und den Teil der Krankenhausversicherung von Medicare unterstützt, wird nicht ausreichen, um die zu erwartenden Kosten zu decken. Welche Möglichkeiten gibt es also?

Langfristige Prognosen des Congressional Budget Office im Jahr 2009 gehen davon aus, dass die Ausgaben für Medicare und die Sozialversicherung zusammen von 8,3 % des BIP im Jahr 2009 auf etwa 13 % bis 2035 und etwa 20 % im Jahr 2080 steigen werden entsprechender Anstieg der Steuererhebungen, dann muss eine Mischung von Änderungen eintreten: (1) die Steuern müssen dramatisch angehoben werden; (2) andere Ausgaben müssen drastisch gekürzt werden; (3) das Rentenalter und/oder das Alter für den Bezug von Medicare-Leistungen müssen angehoben werden oder (4) die Bundesregierung muss extrem hohe Haushaltsdefizite aufweisen.

Einige Vorschläge schlagen vor, die Obergrenze für lohnsteuerpflichtige Löhne aufzuheben, so dass Personen mit sehr hohem Einkommen die Steuer auf den gesamten Lohnbetrag zahlen müssen. Andere Vorschläge schlagen vor, die Sozialversicherung und Medicare von Systemen, in denen Arbeitnehmer für Rentner bezahlen, zu Programmen zu verlagern, die Konten einrichten, bei denen Arbeitnehmer ihr Leben lang Geld sparen und dann nach der Pensionierung für die Gesundheitsversorgung abheben.

Die Vereinigten Staaten sind mit diesem Problem nicht allein. In vielen europäischen Ländern und in Japan ist es ein noch gravierenderes Problem, einem wachsenden Anteil älterer Menschen mit einem sinkenden Anteil an Arbeitnehmern die versprochene Höhe von Renten- und Gesundheitsleistungen zu gewähren. Wie die versprochenen Leistungen an ältere Menschen gezahlt werden sollen, wird eine schwierige politische Entscheidung sein.

Übungen

  1. Ein Freund leiht Ihnen 200 USD für eine Woche, die Sie mit einmaligen 5%-Zinsen zurückzahlen. Wie viel müssen Sie zurückzahlen?
  2. Angenommen, Sie erhalten eine T-Note im Wert von 3.000 USD mit einer Jahresrate von 3 %, vierteljährlich ausgezahlt, mit einer Laufzeit von 5 Jahren. Wie viel Zinsen werden Sie verdienen?
  3. Ein T-Bill ist eine Anleihe, die mit einem Abschlag über den Nennwert verkauft wird. Angenommen, Sie kaufen eine 13-Wochen-T-Rechnung mit einem Nennwert von 10.000 USD für 9.800 USD. Dies bedeutet, dass die Regierung Ihnen in 13 Wochen den Nennwert aushändigt und Ihnen 200 US-Dollar einbringt. Welchen Jahreszins haben Sie verdient?
  4. Angenommen, Sie möchten eine 26-Wochen-T-Rechnung mit einem Nennwert von 5000 USD kaufen. Wenn Sie mindestens 1 % Jahreszins verdienen möchten, was sollten Sie für die T-Rechnung maximal zahlen?
  5. Sie zahlen 300 USD auf ein Konto ein, das jährlich 5 % Zinsen verzinst. Wie viel Geld haben Sie in 10 Jahren auf Ihrem Konto?
  6. Wie viel werden in 20 Jahren 1000 Dollar wert sein, die auf ein Konto mit 7 % Zinsen pro Jahr eingezahlt werden?
  7. Sie zahlen $2000 auf ein Konto ein, das monatlich 3% Zinsen verzinst
    1. Wie viel Geld haben Sie in 20 Jahren auf Ihrem Konto?
    2. Wie viel Zinsen werden Sie verdienen?
  8. Sie zahlen 10.000 US-Dollar auf ein Konto ein und erhalten 4% Zinsen, die monatlich verzinst werden.
    1. Wie viel Geld haben Sie in 25 Jahren auf dem Konto?
    2. Wie viel Zinsen werden Sie verdienen?
  9. Wie viel müssten Sie jetzt auf ein Konto einzahlen, um in 8 Jahren 6.000 USD auf dem Konto zu haben? Angenommen, das Konto verdient monatlich 6% Zinsen.
  10. Wie viel müssten Sie jetzt auf ein Konto einzahlen, um in 4 Jahren 20.000 $ auf dem Konto zu haben? Angenommen, das Konto verdient 5 % Zinsen.
  11. Sie zahlen jeden Monat 200 USD auf ein Konto ein, das monatlich 3 % Zinsen verzinst.
    1. Wie viel Geld haben Sie in 30 Jahren auf dem Konto?
    2. Wie viel Geld werden Sie insgesamt auf das Konto einzahlen?
    3. Wie viel Zinsen werden Sie insgesamt verdienen?
  12. Sie zahlen jedes Jahr 1000 US-Dollar auf ein Konto ein, das 8% jährlich verzinst.
    1. Wie viel Geld haben Sie in 10 Jahren auf Ihrem Konto?
    2. Wie viel Geld werden Sie insgesamt auf das Konto einzahlen?
    3. Wie viel Zinsen werden Sie insgesamt verdienen?
  13. Jose hat festgestellt, dass er in 30 Jahren 800.000 US-Dollar für den Ruhestand haben muss. Sein Konto wird mit 6% verzinst.
    1. Wie viel müsste er monatlich auf das Konto einzahlen?
    2. Wie viel Geld wird er insgesamt auf das Konto einzahlen?
    3. Wie viel Zinsen wird er insgesamt verdienen?
  14. Sie möchten in 2 Jahren $3000 haben, um eine schicke neue Stereoanlage zu kaufen. Wie viel sollten Sie jedes Quartal auf ein Konto einzahlen, das 8% vierteljährlich aufgezinst zahlt?
  15. Sie möchten 25 Jahre lang jedes Jahr 30.000 US-Dollar abheben können. Ihr Konto erhält 8% Zinsen.
    1. Wie viel benötigen Sie zu Beginn in Ihrem Konto?
    2. Wie viel Geld werden Sie insgesamt vom Konto abheben?
    3. Wie viel von diesem Geld sind Zinsen?
  16. Wie viel Geld benötige ich im Ruhestand, damit ich 20 Jahre lang 60.000 US-Dollar pro Jahr von einem Konto abheben kann, das 8% jährlich verzinst?
    1. Wie viel benötigen Sie zu Beginn in Ihrem Konto?
    2. Wie viel Geld werden Sie insgesamt vom Konto abheben?
    3. Wie viel von diesem Geld sind Zinsen?
  17. Sie haben 500.000 US-Dollar für den Ruhestand gespart. Ihr Konto wird mit 6% verzinst. Wie viel können Sie jeden Monat abheben, wenn Sie 20 Jahre lang abheben möchten?
  18. Loren weiß bereits, dass sie 500.000 US-Dollar haben wird, wenn sie in Rente geht. Wenn sie auf einem Konto mit 10 % Zinsen eine Auszahlungsrente für 30 Jahre anlegt, wie viel könnte die Rente dann jeden Monat leisten?
  19. Sie können sich eine Hypothekenzahlung von 700 USD pro Monat leisten. Sie haben ein 30-jähriges Darlehen mit 5 % Zinsen gefunden.
    1. Wie viel Kredit können Sie sich leisten?
    2. Wie viel Geld werden Sie der Kreditgesellschaft insgesamt zahlen?
    3. Wie viel von diesem Geld sind Zinsen?
  20. Marie kann sich eine monatliche Autozahlung von 250 US-Dollar leisten. Sie hat ein 5-Jahres-Darlehen mit 7% Zinsen gefunden.
    1. Wie teuer kann sie sich ein Auto leisten?
    2. Wie viel Geld wird sie der Kreditgesellschaft insgesamt zahlen?
    3. Wie viel von diesem Geld sind Zinsen?
  21. Sie möchten ein Auto für 25.000 US-Dollar kaufen. Das Unternehmen bietet einen Zinssatz von 2 % für 48 Monate (4 Jahre) an. Wie hoch werden Ihre monatlichen Zahlungen sein?
  22. Sie beschließen, ein Auto im Wert von 12.000 USD zu einem monatlichen Zinssatz von 3% für 4 Jahre zu finanzieren. Wie hoch werden Ihre monatlichen Zahlungen sein? Wie viel Zinsen zahlen Sie während der Laufzeit des Darlehens?
  23. Sie möchten ein 200.000-Dollar-Haus kaufen. Sie planen, 10 % als Anzahlung zu zahlen und für den Rest einen 30-jährigen Kredit aufzunehmen.
    1. Wie hoch soll die Kreditsumme sein?
    2. Wie hoch werden Ihre monatlichen Zahlungen sein, wenn der Zinssatz 5 % beträgt?
    3. Wie hoch werden Ihre monatlichen Zahlungen sein, wenn der Zinssatz 6 % beträgt?
  24. Lynn kaufte ein Haus im Wert von 300.000 US-Dollar, zahlte 10 % nach unten und finanzierte den Rest 30 Jahre lang zu 6 % Zinsen.
    1. Finden Sie ihre monatlichen Zahlungen
    2. Wie viel Zinsen zahlt sie während der Laufzeit des Darlehens?
  25. Emile hat vor drei Jahren ein Auto für 24.000 Dollar gekauft. Das Darlehen hatte eine Laufzeit von 5 Jahren mit einem Zinssatz von 3% und monatlichen Zahlungen. Wie viel schuldet er noch für das Auto?
  26. Ein Freund kaufte vor 15 Jahren ein Haus, nahm eine Hypothek von 120.000 USD zu 6% für 30 Jahre auf und leistete monatliche Zahlungen. Wie viel schuldet sie noch für die Hypothek?
  27. Angenommen, Sie investieren 5 Jahre lang 50 US-Dollar pro Monat in ein Konto, das 8% monatlich verzinst. Nach 5 Jahren belassen Sie das Geld ohne weitere Einzahlungen für weitere 25 Jahre auf dem Konto. Wie viel werden Sie am Ende haben?
  28. Angenommen, Sie verschieben in den ersten 5 Jahren Investitionen und tätigen stattdessen 25 Jahre lang Einzahlungen in Höhe von 50 USD pro Monat auf ein Konto mit einem monatlichen Zinssatz von 8 %. Wie viel werden Sie am Ende haben?
  29. Mike plant, 15 Jahre lang Beiträge auf sein Rentenkonto zu leisten. Nach dem letzten Beitrag wird er 10 Jahre lang 10.000 $ pro Quartal abheben. Angenommen, Mikes Konto verdient 8 % vierteljährlich aufgezinst, wie hoch müssen dann seine vierteljährlichen Beiträge in den ersten 15 Jahren sein, um sein Ziel zu erreichen?
  30. Kendra möchte nach seiner Pensionierung in 35 Jahren 30 Jahre lang 60.000 US-Dollar pro Jahr abheben können. Wie viel muss sie bis zur Pensionierung jedes Jahr sparen, wenn ihr Konto 7 % verzinst?
  31. Sie haben 2.000 USD zu investieren und möchten, dass es in zwei Jahren auf 3.000 USD anwächst. Welchen Zinssatz müssten Sie finden, um dies zu ermöglichen?
  32. Sie haben 5.000 USD zu investieren und möchten, dass es in zehn Jahren auf 20.000 USD anwächst. Welchen Zinssatz müssten Sie finden, um dies zu ermöglichen?
  33. Sie planen, für die nächsten 30 Jahre 600 US-Dollar pro Monat für den Ruhestand zu sparen. Welchen Zinssatz würden Sie benötigen, um 1.000.000 US-Dollar im Ruhestand zu haben?
  34. Sie möchten wirklich einen Gebrauchtwagen für 11.000 Dollar kaufen, können sich aber nur 200 Dollar im Monat leisten. Welchen Zinssatz müssten Sie finden, um sich das Auto bei einer Laufzeit von 60 Monaten leisten zu können?
  35. Angenommen, Sie haben gerade erfahren, dass Ihr Onkel, der vor 100 Jahren gestorben ist, Ihnen 2000 Dollar geschenkt hat, damit Sie das College besuchen können.
    1. Wenn Ihr Onkel dieses Geld 100 Jahre lang mit 4% jährlich investiert, wie viel würden Sie heute haben?
    2. Wiederholen Sie Teil (a) und verwenden Sie stattdessen monatlich 4%.
    3. Wiederholen Sie Teil (a) und verwenden Sie stattdessen kontinuierlich 4%. Vergleiche deine Antworten.
  36. Wenn 15.000 US-Dollar in ein Konto investiert werden, das kontinuierlich 3 % Zinsen verdient, wie viel ist die Investition nach 20 Jahren wert?
  37. Sie möchten etwas Geld investieren, damit Sie in 36 Jahren 100.000 US-Dollar haben. Angenommen, Sie haben ein Konto, das kontinuierlich 5,2% verzinst, wie viel müssen Sie heute investieren?
  38. Sie haben gerade eine großartige Anlagemöglichkeit gefunden, die Ihnen versichert, dass das Geld kontinuierlich mit 9% aufgezinst wird. Wie viel Geld müssen Sie jetzt beiseite legen, damit Sie in 10 Jahren 1.000.000 Dollar haben?
  39. Beschreiben Sie kurz den Hauptunterschied zwischen einem „Defizit“ und einer „Schuld“.
  40. Geben Sie eine einfache Definition für „Bundesdefizit“ an.
  41. Im Geschäftsjahr 2017 (1. Oktober 2017 bis 30. September 2018) hatte die US-Bundesregierung Gesamteinnahmen von etwa 3,33 Billionen US-Dollar und Gesamtausgaben von 4,11 Billionen US-Dollar. Das BIP betrug in diesem Jahr 20,23 Billionen US-Dollar.
  42. Wie hoch war das Bundesdefizit für das GJ 2017?
  43. Die Staatsverschuldung zum Ende des Geschäftsjahres 2016 betrug 672 US-Dollar. Berechnen Sie mit (a) die Staatsverschuldung zum Ende des GJ 2017.
  44. Ermitteln Sie die Schuldenstandsquote am Ende des GJ 2017.
  45. Finden Sie die Defizit/BIP-Quote für das GJ 2017.
  46. Im GJ 1987 betrug das Staatsdefizit 150 Millionen US-Dollar. Um wie viel Prozent hat sich das Defizit zwischen 1987 und 2017 (30 Jahre) verändert?
  47. Bisher (Stand 2019) gab es nur ein Jahr, in dem das Staatsdefizit 1,4 Billionen Dollar überstieg. Finden Sie mithilfe von Online-Ressourcen heraus, welches Jahr das war und warum das Defizit so hoch war.
  48. Was war das letzte Fiskaljahr, in dem es statt einer Staatsverschuldung einen Staatsüberschuss gab?
  49. Die letzten Absätze des Textes dieses Kapitels schlagen drei mögliche Lösungen für die Krise von Medicare und Sozialversicherung vor. Besprechen Sie die Vor- und Nachteile jeder aufgelisteten möglichen Lösung. Welche anderen Faktoren müssen bekannt sein, um zu entscheiden, welches das Beste ist? Die drei möglichen Lösungen sind wie folgt:
  50. Dramatische Steuererhöhung
  51. Dramatische Ausgabenkürzungen in anderen Bereichen
  52. Obligatorische Alterserhöhung für den Ruhestand/Medicare-Anspruch


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